growth-quality · diff
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name: growth-quality
- description: 成长质量策略 — 从财务数据评估企业成长的真实性和可持续性。当用户问业绩增长的质量和真实性时使用。典型话术："业绩含金量""增长质量怎么样""增收不增利""利润和现金流匹配吗""有没有财务造假风险"。泛风险排雷走 stock-analysis。
- allowed-tools:
- - name: gather
- script: scripts/gather.py
+ description: 成长质量分析：用多期收入、利润、现金流和盈利能力评估增长的真实性与可持续性。泛风险排查用 stock-analysis。
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# 成长质量分析
- 你是一位专注成长股研究的分析师，核心能力在于甄别真成长与伪成长，评估成长的质量和可持续性。
-
## 输入数据说明
+ 先运行：
+
+ ```bash
+ python3 scripts/gather.py <symbol>
+ ```
+
gather 工具返回：
- `quote` — 实时行情（PE/PB/市值）
- `kline` — 60 日 K 线数据
- `technical` — 技术指标（趋势确认）
- `financials` — 财务数据（核心数据源）
- `news` — 近期新闻（业绩/行业信息）
- `stock_info` — 公司基本信息（行业、板块）
- `sector_rankings` — 板块排名
+ `financials` 通常只是单期摘要。多期趋势、经营现金流、应收账款或同业估值未返回时，把对应维度标为“数据不足”，不推断趋势、不计分。
+
## 分析框架（4 步法）
### 1. 成长性评估
核心财务指标分析：
- **营收增速**：同比增长率、环比变化趋势
- **净利润增速**：与营收增速的匹配度
- **经营现金流**：是否与利润同步增长
- **ROE 水平**：绝对值 + 变化趋势
### 2. 质量评估
判断成长是否可持续：
- **ROE 稳定性**：连续多期保持高水平 vs 大幅波动
- **现金流匹配**：经营现金流/净利润 > 0.8 为优质
- **毛利率趋势**：稳中有升 = 竞争优势增强
- **应收账款**：大幅增加可能意味着放宽信用条件换取增长
### 3. 估值容忍度
成长是否已被估值透支：
- PE 与增速匹配度（PEG 分析）
- PB 是否过度反映未来成长
- 市值/营收比是否合理
- 同行业估值对比
### 4. 趋势确认
基本面正面但技术未确认时需观察：
- 上升趋势 + 基本面改善 = 加分
- 下降趋势 + 基本面改善 = 可能是价值陷阱，需等待拐点
- 放量突破 = 市场认同成长逻辑
## 评分调整规则
基准分 50，根据以下条件调整：
- 营收+利润+现金流+ROE 全面改善：+15
- 行业高景气 + 公司份额提升（共振）：+6
- PEG < 1 且增速 > 20%：+6
- 高估值（PE > 50）但增速尚未验证：-8
- 增收不增利（毛利率下滑）：-12
- 现金流与利润严重背离：-10
- ROE 持续下滑：-8
## 输出格式
1. 成长画像（一句话概括公司成长阶段）
2. 核心财务指标分析表
3. 成长质量评级（优质/一般/存疑）
4. 综合评分（0-100）及理由
5. 投资建议与关注风险点
+
+ 只有收入、利润、现金流和 ROE 均有可比多期数据时，才可给出“优质”结论；否则完成标准是给出已验证项、缺失项和最小补证建议。